Khi các thị trường toàn cầu chuẩn bị đối mặt với sự suy giảm tăng trưởng của Mỹ, sự chú ý chuyển sang Nhật Bản, nơi áp lực lạm phát đã thúc đẩy các quyết định quan trọng từ ngân hàng trung ương của nước này.
Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản duy trì lãi suất ngắn hạn ở mức 0,25% tiếp tục gây ra nhiều thảo luận trong giới giao dịch. Động thái này diễn ra sau khi lạm phát kéo dài, hiện đã đạt mức cao nhất trong mười tháng, với chỉ số CPI lõi quốc gia tăng lên 2,8%.
Thống đốc Ueda đã gợi ý rằng BOJ sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu lạm phát tiếp tục leo thang, đặc biệt khi tăng trưởng tiền lương vẫn mạnh mẽ và tiêu dùng cá nhân thúc đẩy nền kinh tế tiến lên.
Đối với các nhà giao dịch, tác động của chính sách BOJ rất rõ ràng. Khi Nhật Bản đi ngược lại với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, cơ quan dự kiến sẽ hạ lãi suất, khoảng cách lãi suất giữa hai nền kinh tế có thể thu hẹp lại. Sự thay đổi này có thể làm tăng giá trị đồng yên so với đô la Mỹ, đặc biệt nếu những tín hiệu của Ueda về việc tăng lãi suất trong tương lai trở thành hiện thực vào tháng 12.
Chúng tôi dự đoán cặp USDJPY, hiện đang giao dịch gần khu vực 141,70, sẽ trải qua sự biến động mạnh. Nếu đồng yên tiếp tục tăng giá, các nhà giao dịch có thể thấy cặp này giảm xuống vùng 138,00–140,00, phù hợp với dự đoán của các nhà kinh tế.
Việc đồng yên có thể mạnh lên cũng làm tăng khả năng can thiệp từ phía các nhà chức trách Nhật Bản. Thứ trưởng Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế, Atsushi Mimura, đã nhắc lại sự sẵn sàng của chính phủ để hành động trong trường hợp biến động tiền tệ quá mức. Nỗi lo là nếu đồng yên tăng giá quá nhanh, nó có thể làm gián đoạn các nhà xuất khẩu Nhật Bản và ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp, dẫn đến những hậu quả kinh tế rộng lớn hơn.
Việc can thiệp vào thị trường ngoại hối không phải là điều không thể, vì lịch sử cho thấy Nhật Bản sẽ can thiệp nếu các biến động tiền tệ đi chệch khỏi các nguyên tắc cơ bản, một tình huống mà các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ trong những tháng tới.
Khi lạm phát vẫn ở trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều người tham gia thị trường chọn cách tiếp cận thận trọng hơn đối với các giao dịch USDJPY, đặc biệt nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô ở Mỹ suy yếu và gây áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang áp dụng các chính sách ôn hòa hơn.
Nếu điều này xảy ra, đồng yên có thể mạnh lên đáng kể, gây áp lực giảm lên cặp tiền và làm tăng thêm sự biến động trên thị trường ngoại hối.
Chuyển tầm nhìn của chúng tôi sang thị trường ngoại hối, chỉ số USDX đã không thay đổi nhiều vào thứ Sáu nhưng có thể kiểm tra lại mức 100,00 trước khi tăng cao hơn. Nếu giảm dưới ngưỡng này, nó có thể giảm xuống 99,20 trước khi có sự đảo chiều tăng giá. Điều này có thể dẫn đến sự suy giảm đầu tuần của USDX trước khi ổn định vào giữa tuần.
Cặp EURUSD, trong khi duy trì vị trí hiện tại, có khả năng tăng cao hơn và kiểm tra vùng 1,1200 trước khi điều chỉnh. Hành động giá quanh mức 1,1040 có thể báo hiệu sự bắt đầu của một cấu trúc điều chỉnh lớn hơn, có thể thúc đẩy sự biến động trong ngắn hạn. Tương tự, GBPUSD dự kiến sẽ duy trì quỹ đạo tăng do lập trường không cam kết của Ngân hàng Anh đối với việc cắt giảm lãi suất, kết hợp với kế hoạch giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Theo dõi khu vực 1.3400 sẽ rất quan trọng vì bất kỳ sự điều chỉnh nào ở đây có thể thúc đẩy động lực tăng giá mạnh hơn.
USDJPY tiếp tục giao dịch cao hơn, được thúc đẩy bởi sự bứt phá ở mức 141,70. Điểm giá quan trọng tiếp theo cần theo dõi là 144,90, vì bất kỳ sự từ chối nào ở đây có thể dẫn đến sự đảo ngược. Ngược lại, USDCHF đã tăng từ vùng 0,8460, với các nhà giao dịch chú ý đến hành động giảm giá tiềm năng quanh mức 0,8640. Về phía AUDUSD, cặp tiền có thể nhắm tới mức cao 0,6870 trước khi hợp nhất, cho thấy tiềm năng tăng giá của đô la Úc vào đầu tuần.
Giá vàng vẫn mạnh, đã giao dịch trên mức 2600. Các điểm giá chính cần chú ý là 2650 và 2670, có thể kích hoạt sự hợp nhất hoặc tiếp tục xu hướng tăng. Giá dầu cũng cho thấy khả năng hợp nhất quanh mức 74,00 USD. Thị trường năng lượng có thể tạm dừng trước khi động thái tiếp theo được xác định bởi các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như diễn biến địa chính trị hoặc động lực cung cầu.
Chỉ số SP500 tiếp tục tăng, tiếp cận mức cao mới ở 5790 và 5850. Các nhà giao dịch nên chú ý đến sự hợp nhất gần mức 5570, vì điều này có thể báo hiệu sự đảo chiều tiềm năng hoặc tiếp tục xu hướng tăng. Trong khi đó, Bitcoin đang dao động gần mức swing high 65054, một mức kháng cự quan trọng. Nếu tiền điện tử này hợp nhất trước khi vượt qua điểm này, hành động tăng giá quanh mức 59900 có thể thúc đẩy động lực tăng thêm.
Khí tự nhiên đã theo đúng dự đoán với mức swing high mới, và các nhà giao dịch nên theo dõi hành động giá ở mức 2,47 để có khả năng hợp nhất. Ngành năng lượng, đặc biệt là khí tự nhiên, có thể trải qua các biến động thêm khi các nhà tham gia thị trường phản ứng với các yếu tố cung cầu toàn cầu.
Lịch kinh tế của tuần này đầy rẫy các báo cáo dữ liệu quan trọng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trên nhiều loại tài sản.
Một trong những báo cáo đầu tiên đến từ châu Âu, với chỉ số PMI sản xuất sơ bộ của Đức dự kiến đạt 42,4. Con số này không thay đổi so với báo cáo trước đó, cho thấy sự thu hẹp liên tục của ngành sản xuất Đức.
Mặc dù đây không phải là một con số tích cực, nhưng sự ổn định của chỉ số này có thể cho thấy sự suy giảm đang chậm lại.
Thứ Hai bắt đầu với sự tập trung nặng nề vào dữ liệu châu Âu, đặc biệt là PMI sản xuất sơ bộ của Đức, được dự báo ở mức 42,4, phù hợp với mức đọc trước đó. Con số này phản ánh sự thu hẹp liên tục của ngành sản xuất Đức, nhấn mạnh những khó khăn tiếp diễn của nền kinh tế lớn nhất châu Âu.
Nếu dữ liệu xác nhận dự báo này, nó có thể cho thấy rằng ngành sản xuất vẫn đang đối mặt với nhu cầu yếu và chi phí cao. EURUSD dự kiến sẽ cho thấy sức mạnh ban đầu vào đầu tuần trước khi giảm, khi các nhà giao dịch phản ứng với triển vọng sản xuất yếu hơn và chuẩn bị cho sự biến động tiềm ẩn của đồng euro.
Vương quốc Anh cũng sẽ công bố PMI sản xuất sơ bộ của mình, được dự báo ở mức 51,1, giảm nhẹ so với 51,2 trước đó. Điều này báo hiệu rằng ngành sản xuất của Vương quốc Anh vẫn đang mở rộng, dù với tốc độ chậm hơn. Những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo này để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế Anh, đặc biệt là khi Ngân hàng Anh tiếp tục trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.
Cuối ngày, Hoa Kỳ sẽ công bố PMI sản xuất sơ bộ của mình, được dự báo ở mức 52,3, giảm nhẹ so với 52,5. Dữ liệu này có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình trạng của ngành sản xuất Mỹ, vốn đã đối mặt với những thách thức từ chi phí đầu vào tăng cao và sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu.
Dự báo thấp hơn một chút vẫn cho thấy sự mở rộng, nhưng động lực dường như đang chậm lại. USDX có thể tăng nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, nhưng bất kỳ điểm yếu nào trong con số này có thể kích hoạt một đợt bán tháo đồng đô la. Các nhà giao dịch đang chú ý đến bản phát hành này để xác định quỹ đạo ngắn hạn của nền kinh tế Mỹ, đặc biệt trong bối cảnh có khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm.
Vào thứ Ba, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ chiếm vị trí trung tâm với quyết định về lãi suất tiền mặt mới nhất. Thị trường dự đoán RBA sẽ duy trì lãi suất ở mức 4,35%, không thay đổi so với cuộc họp trước đó. Quyết định này được đưa ra khi nền kinh tế Úc tiếp tục đối mặt với lạm phát cao, đồng thời phải đối phó với tăng trưởng chậm lại.
Mặc dù các nhà giao dịch dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất, bất kỳ bình luận mang tính thắt chặt nào từ ngân hàng trung ương về việc tăng lãi suất trong tương lai có thể thúc đẩy sự tăng giá ngắn hạn của đồng đô la Úc. AUDUSD dự kiến sẽ tăng thêm trước khi bước vào giai đoạn hợp nhất, tạo cơ hội giao dịch tiềm năng cho những người đang theo dõi cặp tiền tệ này.
Vào thứ Tư, chỉ số CPI hàng năm của Úc sẽ được công bố, với dự báo ở mức 2,8%, giảm từ mức 3,5% trước đó. Sự suy giảm lạm phát này có thể cho thấy các đợt tăng lãi suất trước đó của RBA đang có tác dụng mong muốn, làm giảm tốc độ tăng giá.
Tuy nhiên, một con số CPI thấp hơn dự kiến có thể làm suy yếu đồng đô la Úc, với khả năng AUDUSD mất đà sau đợt tăng giá đầu tuần. Các nhà giao dịch sẽ cần theo dõi chặt chẽ cách dữ liệu này ảnh hưởng đến thị trường, đặc biệt là với những lo ngại rộng hơn về tăng trưởng toàn cầu và động lực lạm phát tại các nền kinh tế lớn khác.
Vào thứ Năm, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ công bố lãi suất chính sách, dự kiến sẽ được giảm xuống 1,00% từ mức 1,25%. Sự thay đổi mang tính ôn hòa này báo hiệu triển vọng thận trọng hơn về nền kinh tế Thụy Sĩ, có khả năng là do tăng trưởng chậm lại và áp lực lạm phát ở mức thấp. Bất kỳ sự sai lệch nào so với dự kiến có thể tạo ra sự biến động trong cặp USDCHF, đặc biệt khi cặp này đã được theo dõi để tìm hành động giảm giá tiềm năng quanh mức 0,8640.
Quan trọng nhất trong dữ liệu kinh tế giữa tuần là các bản cập nhật từ Hoa Kỳ, với việc công bố số liệu GDP cuối cùng theo quý, dự kiến đạt 2,9%. Mặc dù thấp hơn một chút so với mức 3,0% trước đó, cho thấy sự suy giảm nhẹ, dữ liệu này vẫn cho thấy tăng trưởng vững chắc của nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, bất kỳ sự bất ngờ nào theo chiều giảm có thể ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ, đặc biệt nếu kết hợp với dữ liệu lạm phát yếu hơn vào cuối tuần. Những người giao dịch đang theo dõi USDCHF nên lưu ý, vì việc chốt lời có thể xảy ra nếu đồng đô la Mỹ có dấu hiệu suy yếu sau đợt tăng giá đầu tuần.
Cuối tuần, tất cả ánh mắt sẽ đổ dồn về Hoa Kỳ, nơi chỉ số giá PCE lõi được dự báo ở mức 0,2% theo tháng, một chỉ số lạm phát quan trọng được Cục Dự trữ Liên bang theo dõi chặt chẽ. Điều này cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn ở mức ổn định, không có dấu hiệu giảm bớt.
Một mức đọc thấp hơn dự kiến có thể củng cố lập luận cho việc cắt giảm lãi suất thêm, gây thêm áp lực lên đồng đô la Mỹ. Các nhà giao dịch sẽ cần chú ý đến cách dữ liệu này phù hợp với câu chuyện lạm phát rộng hơn, vì bất kỳ sự chệch hướng nào bất ngờ có thể dẫn đến các động thái mạnh trên đồng đô la và các tài sản liên quan.
Cùng ngày, dữ liệu GDP của Canada sẽ được công bố, với mức tăng dự kiến 0,1% theo tháng. Mặc dù khiêm tốn, sự gia tăng này có thể cho thấy rằng nền kinh tế Canada vẫn kiên cường mặc dù có những khó khăn từ sự bất ổn kinh tế toàn cầu.
Với việc cặp USDCAD có khả năng nhắm tới mức 1,3500 trước khi tăng lên, dữ liệu này có thể cung cấp một điểm nhấn quan trọng cho sự chuyển động của đồng đô la Canada, đặc biệt nếu các nhà giao dịch coi đó là chỉ số về sức mạnh kinh tế đối mặt với sự suy yếu toàn cầu rộng hơn.
Đối tác chính thức:
