Thị trường đang chuẩn bị cho một tuần tương đối sôi động, dự báo sẽ có biến động với sự pha trộn giữa dữ liệu kinh tế vĩ mô và những thay đổi về cấu trúc trong định giá các loại tiền tệ chính.
Tuần này, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ là tâm điểm chú ý, khi cả hai đều chuẩn bị thực hiện các bước quan trọng trong chính sách tiền tệ giữa bối cảnh thị trường lao động suy yếu và áp lực lạm phát vẫn dai dẳng.
Từ báo cáo dữ liệu việc làm tuần trước, chúng ta đã thấy Mỹ bổ sung ít việc làm hơn dự kiến trong tháng 8, với số lượng bảng lương chỉ tăng 142.000 so với dự đoán là 164.000.
Ngoài ra, các điều chỉnh đối với dữ liệu của các tháng trước cho thấy xu hướng suy yếu, với số liệu của tháng 7 được điều chỉnh từ 114.000 xuống còn 89.000. Sự suy giảm này trong tạo việc làm đã dẫn đến nhiều suy đoán về cách mà Fed sẽ phản ứng.
Dự đoán của thị trường đang nghiêng về khả năng 70% rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong những tháng tới. Trong lịch sử, Fed thường hành động thận trọng trước lạm phát, và với nền kinh tế Hoa Kỳ nhìn chung vẫn mạnh, ngân hàng trung ương có cơ hội quan sát thêm hai báo cáo việc làm hàng tháng trước khi quyết định điều chỉnh lãi suất.
Một yếu tố chính giữ lạm phát trong tầm kiểm soát là sự giảm giá liên tục của xăng dầu, đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng. Nhu cầu yếu hơn dự kiến và triển vọng ảm đạm cho dầu thô đang góp phần vào việc giảm giá này, dự kiến sẽ tiếp tục là yếu tố kiềm chế áp lực lạm phát.
Tại châu Âu, sự chú ý tập trung vào cuộc họp sắp tới của ECB. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất tái cấp vốn chính thêm 25 điểm cơ bản, đưa xuống còn 3,65%. Động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi tăng trưởng lương yếu và hoạt động kinh tế chậm chạp.
Các đợt cắt giảm tiếp theo được dự báo sẽ diễn ra vào cuối năm, với phần lớn các nhà kinh tế dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12. Tuy nhiên, vẫn có suy đoán rằng ECB có thể hành động sớm hơn, có khả năng là vào tháng 10, mặc dù các nhà hoạch định chính sách chưa ủng hộ việc cắt giảm liên tiếp như vậy.
ECB vẫn ở trong một tình thế khó khăn, khi áp lực lạm phát và sự suy giảm kinh tế rộng hơn khiến các quyết định chính sách trong tương lai ngày càng trở nên bất định.
Xét về dữ liệu kỹ thuật, Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) đã phản ứng trái chiều sau dữ liệu việc làm yếu hơn của Mỹ. Các nhà giao dịch dường như không chắc chắn về hướng đi của nó, với hành động giá cho thấy có thể di chuyển lên mức 101,60 trước khi điều chỉnh xuống và có khả năng phá vỡ mức thấp 100,38.
EUR/USD dự kiến sẽ đi ngang trước khi giảm, với mức quan trọng tại 1,1050 trước khi có khả năng bật lên đến 1,1180.
Chúng tôi nhận thấy GBP/USD đang có xu hướng giảm nhưng có khả năng sẽ thấy sự hợp nhất đi lên trước khi tiếp tục giảm. Các nhà giao dịch nên theo dõi hành động giá tăng ở mức 1,3030, điều này có thể báo hiệu một đợt tăng giá.
Trong thị trường yên, USD/JPY đang chờ phá vỡ mức thấp của tháng trước. Nếu điều đó xảy ra, sự chú ý sẽ chuyển sang mức 141,00 cho hành động giá tăng. Trong khi đó, USD/CHF đã tạo mức thấp mới tại 0,83997 nhưng có thể tiếp tục giảm hoặc bật lên từ đây. Mức quan trọng cần theo dõi là 0,8590 cho sự tăng lên.
Thị trường hàng hóa cũng đối mặt với những thử thách quan trọng trong tuần này. Vàng vẫn gần mức cao nhất mọi thời đại nhưng có thể hợp nhất trước khi tiếp tục tăng. Một tín hiệu giảm giá xung quanh 2510 có thể dẫn đến một thử nghiệm tại 2460, nơi các nhà giao dịch nên theo dõi hành động giá tăng.
Về mặt kỹ thuật, chúng tôi cũng thấy giá dầu sắp có một động thái quyết định. Mặc dù đi ngang hầu hết tuần trước, USOil đã phá vỡ mức 67,699 và hành động giá tiếp theo sẽ là chìa khóa để xác định liệu nó có tiếp tục tăng. Nếu đóng cửa trên 70,518, nó có thể xác nhận một xu hướng tăng. Giá khí đốt tự nhiên đang nhắm đến mức cao 2,279, với 2,30 là mức quan trọng để xác nhận.
Tuần này, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho biến động trên nhiều cặp tiền tệ khi các báo cáo kinh tế quan trọng được công bố và các ngân hàng trung ương trở thành tâm điểm.
Bắt đầu từ thứ Ba, Anh sẽ công bố báo cáo thay đổi số người yêu cầu trợ cấp, dự báo ở mức 95,5 nghìn, giảm so với mức 135,0 nghìn trước đó. Chỉ số này, cho thấy sức khỏe của thị trường lao động Anh, có thể là động lực cần thiết để GBP/USD phục hồi từ mức thấp gần đây.
Trong khi đó, tại Canada, Thống đốc Tiff Macklem của Ngân hàng Trung ương Canada sẽ có bài phát biểu. Những bình luận của ông sẽ cung cấp manh mối về lập trường chính sách tiền tệ của đất nước, điều này có thể tác động đến USDCAD. Nếu Macklem ám chỉ các điều chỉnh lãi suất hoặc lo ngại về lạm phát, đồng đô la Canada có thể mạnh lên hoặc yếu đi tùy theo giọng điệu của ông.
Vào thứ Tư, sự chú ý chuyển về Anh khi dữ liệu GDP được công bố, với dự kiến tăng 0,2% so với mức 0,0% trước đó. Nếu dữ liệu phù hợp với kỳ vọng, điều đó có thể báo hiệu rằng nền kinh tế Anh đang dần phục hồi, dẫn đến tiềm năng tăng trong các giao dịch liên quan đến GBP.
Tại Mỹ dữ liệu CPI sẽ được công bố, dự kiến sẽ cho thấy sự giảm nhẹ của lạm phát. CPI cơ bản được dự báo sẽ giữ ở mức 0,2%, trong khi CPI hàng năm dự kiến giảm từ 2,9% xuống còn 2,6%.
Dữ liệu này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch các cặp USD, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định lãi suất trong tương lai của Fed. Nếu lạm phát không giảm như dự báo, thị trường có thể mong đợi Fed sẽ giữ lập trường cứng rắn hơn, có thể làm tăng giá trị đồng đô la.
Thứ Năm sẽ mang đến quyết định lãi suất được mong đợi từ Ngân hàng Trung ương châu Âu. ECB dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất tái cấp vốn chính xuống còn 3,65%, giảm từ mức 4,25%, điều này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến đồng euro. Việc cắt giảm lãi suất có thể làm yếu đồng EUR, vì nó cho thấy nỗ lực của ECB nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh lo ngại về lạm phát tăng.
Động thái này sẽ đặc biệt thú vị đối với các nhà giao dịch EUR/USD, vì cặp tiền có thể chứng kiến sự biến động dựa trên giọng điệu và hành động của ngân hàng trung ương.
Ngoài ra, dữ liệu PPI của Mỹ sẽ được công bố cùng ngày, với dự báo tăng 0,2%. Sự gia tăng giá sản xuất có thể cho thấy áp lực lạm phát đang tiếp tục ở Mỹ, điều này có thể làm tăng giá trị USD hơn nữa khi các nhà giao dịch dự đoán chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn.
Đối tác chính thức:
