Chìa khóa để giao dịch thành công trong năm 2025 rất đơn giản. Nó bắt đầu từ việc theo dõi sự thay đổi lãi suất của các ngân hàng trung ương.
Ý tưởng này không phải là mới hay cách mạng; các ngân hàng trung ương luôn đóng một vai trò quan trọng trong việc hình thành các chuyển động của thị trường. Chính sách của họ hoạt động như các lực hấp dẫn giữ cho thị trường gắn kết, kéo các loại tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa vào sự nhất quán—hoặc vứt chúng vào hỗn loạn. Chúng tôi nghĩ năm nay sẽ không phải là ngoại lệ, khi mà các ngân hàng trung ương cố gắng lái một nền kinh tế toàn cầu, đặc trưng bởi sự thay đổi chính sách, lãnh đạo chính phủ và sự gia tăng căng thẳng địa chính trị.
Đồng đô la Mỹ sẽ định hình xu hướng, như thường lệ. Mặc dù chúng tôi dự đoán sẽ có những cắt giảm lãi suất khiêm tốn từ Cục Dự trữ Liên bang sau chu kỳ thắt chặt quyết liệt của nó, câu chuyện về đồng đô la không dừng lại ở đó. Sự bền bỉ của nó, gắn liền với nền kinh tế Mỹ vững mạnh và vị thế là nơi trú ẩn an toàn lâu dài, khiến nó trở thành ứng cử viên cho việc mua lựa chọn có chọn lọc. Theo quan điểm của chúng tôi, đồng đô la sẽ có khả năng tìm thấy hỗ trợ trong các giai đoạn điều chỉnh, cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội tận dụng sự giảm điểm và tránh các cam kết tăng giá dài hạn.
Ngược lại, euro đang đối mặt với một hành trình khó khăn hơn. Với việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu có khả năng cắt giảm lãi suất quyết liệt hơn, euro có thể phải chịu áp lực kéo dài. Chúng tôi nghĩ điều này tạo ra cơ hội rõ ràng để bán euro trong các cú tăng ngắn hạn, đặc biệt là so với những đồng tiền mạnh hơn như đô la hoặc yen Nhật. Sự mong manh kinh tế dai dẳng của khu vực đồng euro chỉ làm nổi bật thêm triển vọng giảm giá này.
Đồng bảng Anh tạo ra một bức tranh cân bằng hơn. Cách tiếp cận thận trọng của Ngân hàng Anh đối với chính sách lãi suất gợi ý sự ổn định tương đối, và chúng tôi tin rằng bảng Anh có thể tìm thấy vị trí của mình trong các giao dịch chéo. Đồng bảng có thể thiếu những chuyển động mạnh mẽ như đã thấy ở nơi khác, nhưng chính sự ổn định này có thể làm cho nó hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội có rủi ro thấp.
Trong khi đó, chúng tôi xem đồng yen Nhật Bản như một đồng tiền đang tăng lên, thoát khỏi nhiều thập kỷ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Với việc Ngân hàng Nhật Bản báo hiệu sẽ tăng lãi suất—một hiện tượng hiếm gặp—yen đang có vị thế để mạnh lên so với những đồng tiền yếu hơn. Theo ước tính của chúng tôi, sự chuyển mình này đánh dấu yen là một ứng cử viên hàng đầu cho các vị thế dài, đặc biệt là so với euro và đô la Canada.
Tuy nhiên, đồng franc Thụy Sĩ có vẻ đang theo một hướng yếu hơn. Chúng tôi dự đoán sẽ có sự cắt giảm lãi suất đáng kể từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, điều này có thể làm suy yếu sức hấp dẫn như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống của đồng franc. Đối với chúng tôi, điều này mở ra cánh cửa để bán khống đồng franc so với các loại tiền tệ được hỗ trợ bởi các nền tảng kinh tế mạnh hơn.
Các đồng tiền liên quan đến hàng hóa như đồng đô la Australia và New Zealand cung cấp một loạt cơ hội. Mặc dù dự đoán sẽ có cắt giảm lãi suất ở cả hai nền kinh tế, nhưng chúng tôi nghĩ rằng các sản phẩm xuất khẩu dựa vào tài nguyên và lợi suất tương đối cao hơn sẽ tiếp tục thu hút sự quan tâm mua trong trung hạn. Những đồng tiền này, theo quan điểm của chúng tôi, rất phù hợp cho các cặp so với các đối tác dễ bị tổn thương hơn, chẳng hạn như euro và franc.
Ngược lại, đồng đô la Canada đang phải đối mặt với nhiều thách thức. Với sự cắt giảm lãi suất quyết liệt và một nền kinh tế nhạy cảm với nhu cầu toàn cầu, chúng tôi tin rằng đồng loon sẽ được bán. Ngay cả hỗ trợ tiềm năng từ giá dầu cũng có thể không đủ để bù đắp áp lực giảm giá chung, đặc biệt là so với những đồng tiền ổn định hoặc đang tăng lãi suất.
Với những động lực kinh tế vĩ mô này trong tâm trí, câu hỏi trở nên: làm thế nào chúng ta có thể tiến lên tốt nhất cho năm 2025?
Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) đã giữ ổn định sau bước đi tăng vào tuần trước, giao dịch gần một vùng kháng cự quan trọng.
Chúng tôi tin rằng điều này báo hiệu một giai đoạn củng cố tiềm năng, với hành động giá có khả năng xoay quanh mức 108.15. Nếu động lực tăng giá tiếp tục, chỉ số có thể thử nghiệm 109.60 hoặc thậm chí 110.40. Tuy nhiên, bất kỳ thất bại nào trong việc giữ những mức này có thể kích hoạt một sự điều chỉnh, mang đến cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn có chiến lược.
Phe EUR/USD đã tìm thấy sự hỗ trợ ngay trên vùng 1.0200, một mức mà chúng tôi nghĩ vẫn là điểm quan trọng cho hành động của tuần này. Khi cặp tiền này củng cố, hành động giá giảm có thể được theo dõi gần 1.0360 hoặc 1.0410.
Nếu euro tạo ra một mức swing thấp mới, chúng tôi tin rằng cơ hội để phục hồi tăng giá có thể xuất hiện quanh mức 1.0035, khiến đây trở thành một mức cần theo dõi chặt chẽ.
GBP/USD đang phục hồi từ mức 1.2360 được theo dõi, với giá hiện đang dao động gần kháng cự tại 1.2520.
Theo quan điểm của chúng tôi, sự củng cố trong khu vực này có thể dẫn đến các thiết lập giảm giá, nhưng sự bứt phá sạch có thể báo hiệu sức mạnh rộng lớn hơn trong đồng bảng. Các nhà giao dịch nên giữ linh hoạt, vì cặp này có thể mang đến cơ hội theo dõi ngắn hạn.
USD/JPY dường như đang trong chế độ củng cố sau khi thử nghiệm kháng cự chính gần 158.35. Chúng tôi nghĩ rằng hành động giá giảm ở mức này có thể dẫn đến một sự thoái lui tạm thời, nhưng bất kỳ chuyển động bền vững nào lên cao hơn sẽ phù hợp với quỹ đạo đi lên rộng lớn hơn của yen. Thiết lập này, theo ước tính của chúng tôi, là lý tưởng cho các nhà giao dịch ưa thích sự biến động ngắn hạn.
USD/CHF, mặt khác, tiếp tục giao dịch trong một phạm vi hẹp. Chúng tôi cho rằng khu vực quanh mức 0.9050 là quan trọng cho sự hỗ trợ, trong khi kháng cự gần 0.9200 có thể đóng vai trò là trần nếu cặp này cố gắng di chuyển lên cao hơn. Giai đoạn củng cố này có thể cung cấp cơ hội bứt phá vào cuối tuần.
Giá dầu, như được phản ánh trong USOil, tiếp tục gần mức kháng cự 75.35. Chúng tôi tin rằng hành động giá giảm ở đây có thể dẫn đến một sự điều chỉnh tạm thời, với sự hỗ trợ tiềm năng hình thành gần 66.93 hoặc thậm chí 65.50. Các nhà giao dịch nên theo dõi những vùng này để tìm dấu hiệu về sự đảo chiều hoặc tiếp diễn.
Vàng vẫn trong một xu hướng giảm, hiện đang giao dịch gần 2,625. Theo quan điểm của chúng tôi, mức này là điểm quan trọng. Một chuyển động bền vững lên cao có thể khiến kim loại quý này thử nghiệm 2,685, trong khi một sự phá vỡ xuống thấp có thể phơi bày 2,583.
Sự củng cố giá ở những mức này gợi ý một tuần quan trọng cho các nhà giao dịch vàng.
Chỉ số S&P 500 đã phục hồi sau khi phá vỡ mức thấp 5,867. Khi nó tiến cao hơn, chúng tôi nghĩ hành động giá gần 5,970 hoặc 6,025 sẽ cung cấp manh mối về bước di chuyển tiếp theo. Các bứt phá hoặc thất bại trong những khu vực này có thể định hình tâm lý về cổ phiếu trong tuần.
Bitcoin đã tiếp tục xu hướng tăng của nó, hiện đang tiến gần 101,800. Chúng tôi nghĩ rằng khu vực này có thể kích hoạt hành động giá giảm, mặc dù sự tăng giá hơn nữa vẫn có thể xảy ra nếu người mua duy trì động lực.
Bất kỳ sự giảm điểm nào hướng tới 91,000 có thể mời gọi sự quan tâm trở lại, giữ cho khoảng giá hoạt động tích cực cho các nhà giao dịch tiền điện tử.
Vào Thứ Hai, dữ liệu CPI sơ bộ của Đức sẽ bắt đầu tuần với dự báo tăng 0,3%, sau khi có sự co hẹp -0,2% trong tháng trước. Dữ liệu này có thể cung cấp sức mạnh sớm cho EUR/USD, đặc biệt nếu các con số cao hơn dự kiến. Một con số mạnh có thể củng cố kỳ vọng về một lộ trình cắt giảm lãi suất ECB ít quyết liệt hơn, cung cấp hỗ trợ tạm thời cho euro.
Thứ Ba sẽ mang đến một bộ ba thông tin quan trọng. CPI Thụy Sĩ, dự kiến là -0.1%, phù hợp với những lo ngại về sự giảm phát. Chúng tôi nghĩ điều này có thể gây sức ép lên đồng CHF, củng cố các vị thế giảm giá trong các cặp USD/CHF và EUR/CHF. Tại Mỹ, ISM Services PMI, dự đoán ở mức 53.2 (tăng từ 52.1), và JOLTS Job Openings, dự kiến ở mức 7.77 triệu, sẽ rất quan trọng để đánh giá sức bền của nền kinh tế Mỹ. Chúng tôi xem những con số này là điểm mấu chốt cho USDX và các cặp liên quan, đặc biệt nếu chúng hỗ trợ một câu chuyện về hoạt động kinh tế mạnh mẽ trong bối cảnh các lo ngại về lạm phát đang giảm.
Vào Thứ Tư, Australia sẽ trở thành tâm điểm với việc công bố CPI hàng năm, dự kiến ở mức 2.2% so với 2.1% của tháng trước. Đối với AUD/USD, điều này có thể thay đổi cuộc chơi. Một con số cao hơn dự kiến có thể nâng đỡ đồng Aussie, đặc biệt nếu đi kèm với giá hàng hóa cao hơn.
Thứ Sáu hứa hẹn có những hoạt động sôi nổi với dữ liệu về Thay đổi việc làm của Canada, dự kiến ở mức 24.5K so với 50.5K trước đó, và NFP Mỹ, dự đoán ở mức 154K, giảm từ 227K trước đó. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ổn định ở mức 4.2%. Những con số này sẽ định hình các câu chuyện liên quan đến CAD và USD, với dữ liệu NFP đặc biệt thường đóng vai trò là chất xúc tác cho các chuyển động lớn trong thị trường.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
Đối tác chính thức:
